マーケットニュートラル戦略をとるヘッジファンドへの投資ならキャピタルマネジメントへご相談下さい

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マーケットニュートラル運用

マーケットニュートラル運用とは

マーケットニュートラルは、買い(ロングポジション)と売り(ショートポジション)を組み合わせることによって、マーケット(市場)全体の価格変動に左右されない安定的な収益の確保を目指す投資戦略を言います。

一般的には、割安と判断される銘柄を買う(ロングポジションを取る)一方で、それと同額の割高と判断される銘柄を売る(ショートポジションを取る)ことが多く、この手法では、銘柄選択の効果が出やすいと言えます。

例えば、株式投資において、割安と判断される銘柄を買うと同時に、割高と判断される銘柄を空売りし、ポートフォリオがマーケット(株式市場)全体の変動からニュートラル(中立)になるような状態にし、そして銘柄の割高と割安の状態が解消される過程で収益を狙うことになります。

仮に投資資金が1億円だとすると、半分の5000万円は「買い」、残りの半分の5000万円は「売り」のポジションを取ります。さらにそれぞれの5000万円の中で、数十、数百の銘柄に分散している。大雑把ですが、そのようなイメージしていただくのがわかりやすいかと思います。それが、ヘッジファンドの数ある投資戦略の中で、最もリスクを取らない戦略と言える理由でもあります。

マーケットニュートラル運用